光通信概念强势。
5月12日，光通信概念盘中强势拉升，截至发稿 ，通光线缆（300265）20%涨停；唯科科技一度20%涨停 ，创历史新高；通鼎互联（002491）涨停斩获4连板；中际旭创、长飞光纤盘中涨超7%，均创新高 。
行业方面 ，近期 ，光通信市场研究机构LightCounting表示，随着Hyperscalers持续增加资本开支以建设AI基础设施 ，供应链中的许多供应商都在全力出货 。AI Scale-Up交换机市场增长迅猛 ，预计2026年数据中心交换机的总销售额将同比增长86%，以太网光模块市场增长65%。同时 ，海外头部云厂商陆续公布最新一期财报 ，在AI驱动下各厂商的云服务及AI相关业务均实现快速增长，其中 ，谷歌 、亚马逊 、微软和Meta计划在2026年合计投入7250亿美元资本支出 ，较上一年创纪录的4100亿美元高出77%，以加码AI基础设施 。
光通信方面，龙头企业Lumentum在最新一期财报的业绩会上表示 ，EML激光器等核心光器件的供需失衡短期不会逆转；Coherent首席执行官Jim Anderson在最新一期财报的业绩会中表示 ，公司的增长动力来自800G和1.6T光模块，其中1.6T的爬坡速度远超预期 ，将成为本季度及未来增长的重要驱动力 。Coherent将OCS的市场机会预期上调至超过40亿美元 ，并表示首批Scale-out CPO收入预计从2026年下半年开始爬坡，Scale-up CPO收入预计从2027年下半年开始启动。
万联证券认为 ，AI领域的资本开支持续增加 ，一方面是算力需求的强劲增长需要进一步加大AI基础设施的建设，另一方面是上游的设备、零部件 、材料等供不应求 ，采购成本持续上行 ，促使各大厂商加大资本开支投入 。光互连在AI数据中心建设中的重要性凸显，建议关注高速光模块及光通信产业链上游核心材料 、光器件、光芯片等领域的投资机遇 ，同时关注布局CPO 、OCS等技术的领先企业 。
